Logo Logo Logo
Интернет-банк Записаться на личную встречу
ru
lvLatviešu enEnglish
ruРусский
Услуги для частных лиц Повседневный банкинг Расчетный счет Кредитная карта Mastercard World Elite Платежная карта Mastercard Gold Создание накоплений Участие в клубных сделках Фонд Signet Bond Fund Брокерские услуги Управление инвестиционным портфелем Срочный депозит 2-й пенсионный уровень Увеличивай свою пенсию с Signet Активным Планом Финансирование Кредит для личных нужд Вам может пригодиться Аренда индивидуальных сейфов Фидуциарные сделки Услуги для бизнеса Финансирование Кредит для развития бизнеса Организация эмиссии облигаций Кредит для предприятия под залог финансовых инструментов Повседневный банкинг Обслуживание повседневных операций малого и среднего бизнеса Обслуживание повседневных операций холдинговых компаний Кредитная карта Mastercard Business Создание накоплений Участие в клубных сделках Фонд Signet Bond Fund Брокерские услуги Управление инвестиционным портфелем Срочный депозит Вам может пригодиться Аренда индивидуальных сейфов Фидуциарные сделки Куда инвестировать? Новости О нас O Signet Bank О нас Pārvaldība Руководство и акционеры Signet Bank Руководство и акционеры Финансовая информация Signet Asset Management Latvia Видение устойчивого развития Поддержка обществу Художественная коллекция  Контакты Контакты Наш адрес Для связи Время работы БЛОГ
  • Услуги для частных лиц
    • Повседневный банкинг
      • Расчетный счет Узнать больше
      • Кредитная карта Mastercard World Elite Узнать больше
      • Платежная карта Mastercard Gold Узнать больше
    • Создание накоплений
      • Участие в клубных сделках Узнать больше
      • Фонд Signet Bond Fund Узнать больше
      • Брокерские услуги Узнать больше
      • Управление инвестиционным портфелем Узнать больше
      • Срочный депозит Узнать больше
    • 2-й пенсионный уровень
      • Увеличивай свою пенсию с Signet Активным Планом УЗНАТЬ БОЛЬШЕ
    • Финансирование
      • Кредит для личных нужд Узнать больше
    • Вам может пригодиться
      • Аренда индивидуальных сейфов Узнать больше
      • Фидуциарные сделки Узнать больше
  • Услуги для бизнеса
    • Финансирование
      • Кредит для развития бизнеса Узнать больше
      • Организация эмиссии облигаций Узнать больше
      • Кредит для предприятия под залог финансовых инструментов Узнать больше
    • Повседневный банкинг
      • Обслуживание повседневных операций малого и среднего бизнеса Узнать больше
      • Обслуживание повседневных операций холдинговых компаний Узнать больше
      • Кредитная карта Mastercard Business Узнать больше
    • Создание накоплений
      • Участие в клубных сделках Узнать больше
      • Фонд Signet Bond Fund Узнать больше
      • Брокерские услуги Узнать больше
      • Управление инвестиционным портфелем Узнать больше
      • Срочный депозит Узнать больше
    • Вам может пригодиться
      • Аренда индивидуальных сейфов Узнать больше
      • Фидуциарные сделки Узнать больше
  • Куда инвестировать?
  • Новости
  • О нас
    • O Signet Bank
      • О нас Узнать больше
      • Pārvaldība Узнать больше
      • Руководство и акционеры Signet Bank Узнать больше
    • Руководство и акционеры
    • Финансовая информация
    • Signet Asset Management Latvia
    • Видение устойчивого развития
    • Поддержка обществу
    • Художественная коллекция 
  • Контакты
    • Контакты
      • Наш адрес

        Signet Bank AS
        Ул. Антонияс 3,
        г. Рига, LV 1010, Латвия

      • Для связи

        Телефон: +371 67 080 000
        Факс: +371 67 080 001
        Э-почта: [email protected]

      • Время работы

        Понедельник – пятница
        С 9:00 до 17:30

  • БЛОГ
lv en
ru
Интернет-банк
Logo Logo Logo
Интернет-банк Записаться на личную встречу
ru
lvLatviešu enEnglish
ruРусский
  • Услуги для частных лиц
    • Повседневный банкинг
      • Расчетный счет Узнать больше
      • Кредитная карта Mastercard World Elite Узнать больше
      • Платежная карта Mastercard Gold Узнать больше
    • Создание накоплений
      • Участие в клубных сделках Узнать больше
      • Фонд Signet Bond Fund Узнать больше
      • Брокерские услуги Узнать больше
      • Управление инвестиционным портфелем Узнать больше
      • Срочный депозит Узнать больше
    • 2-й пенсионный уровень
      • Увеличивай свою пенсию с Signet Активным Планом УЗНАТЬ БОЛЬШЕ
    • Финансирование
      • Кредит для личных нужд Узнать больше
    • Вам может пригодиться
      • Аренда индивидуальных сейфов Узнать больше
      • Фидуциарные сделки Узнать больше
  • Услуги для бизнеса
    • Финансирование
      • Кредит для развития бизнеса Узнать больше
      • Организация эмиссии облигаций Узнать больше
      • Кредит для предприятия под залог финансовых инструментов Узнать больше
    • Повседневный банкинг
      • Обслуживание повседневных операций малого и среднего бизнеса Узнать больше
      • Обслуживание повседневных операций холдинговых компаний Узнать больше
      • Кредитная карта Mastercard Business Узнать больше
    • Создание накоплений
      • Участие в клубных сделках Узнать больше
      • Фонд Signet Bond Fund Узнать больше
      • Брокерские услуги Узнать больше
      • Управление инвестиционным портфелем Узнать больше
      • Срочный депозит Узнать больше
    • Вам может пригодиться
      • Аренда индивидуальных сейфов Узнать больше
      • Фидуциарные сделки Узнать больше
  • Куда инвестировать?
  • Новости
  • О нас
    • O Signet Bank
      • О нас Узнать больше
      • Pārvaldība Узнать больше
      • Руководство и акционеры Signet Bank Узнать больше
    • Руководство и акционеры
    • Финансовая информация
    • Signet Asset Management Latvia
    • Видение устойчивого развития
    • Поддержка обществу
    • Художественная коллекция 
  • Контакты
    • Контакты
      • Наш адрес

        Signet Bank AS
        Ул. Антонияс 3,
        г. Рига, LV 1010, Латвия

      • Для связи

        Телефон: +371 67 080 000
        Факс: +371 67 080 001
        Э-почта: [email protected]

      • Время работы

        Понедельник – пятница
        С 9:00 до 17:30

  • БЛОГ
Новости

Рынки и тенденции 04/2023

11.05.2023
Финансовые рынки

Апрель прошел под знаком консолидации: индексы акций незначительно выросли, а доходности гособлигаций опустились лишь на несколько базисных пунктов. Сезон отчетностей практически завершился, не принеся каких-либо больших разочарований. Забегая же за рамки апреля, скажем, что в самом начале мая и Федеральная резервная система, и Европейский центральный банк повысили учетные ставки на 25 базисных пунктов, что было ожидаемо и не вызвало особых колебаний на рынках. Риторика главных банкиров была интерпретирована рынком положительно, так как игроки увидели в их заявлениях намек на то, что пик ставок в данном цикле достигнут.

Кризис региональных банков США продолжается

Акции региональных банков США продолжили свое стремительное снижение, и совсем не похоже, что их беды вскоре закончатся. First Republic Bank был легко «проглочен» крупнейшим банком Америки J.P. Morgan, а за последнюю неделю апреля целый список региональных игрок подвергся жесткому ценовому давлению. С учетом того, что активы, в которые эти банки разместили средства, зарабатывают меньше текущей стоимости фондирования, которая продолжает расти, проблема будет оставаться открытой еще достаточно продолжительное время. Тем не менее, как мы уже отмечали в мартовском обзоре, данная ситуация вряд ли представляет собой угрозу системного значения. Акционерам региональных банков, конечно, не позавидуешь, но проходящая, хоть и вынужденно, консолидация системы является, скорее, оздоровительным упражнением. Массового дефолта по облигациям региональных банков мы не ожидаем, поэтому можно присмотреться повнимательнее к обеспеченным облигациям (senior secured) данного сектора, либо на облигации старшего порядка (senior unsecured). Покупать акции региональных банков, пытаясь поймать дно, мы бы не советовали.

Рынок акций США и Европы

Источник: Bloomberg и Signet Bank

Драгоценные металлы растут; доллар находится под давлением

Волатильность снижается в DXY (индекс доллара) и паре EUR/USD. Рынок снова протестировал уровни чуть выше EUR/USD 1.10, которые (пока) были удержаны медведями. Мы бы предпочли, чтобы область 1.10-1.11 осталась пока непокоренной, и увидеть обратное движение к району 1.0900, что спровоцировало бы исполнение стоп-лосс ордеров с потенциальным движением вниз к области EUR/USD 1.0500, так как в настоящее время пара достаточно «перекуплена». Конечно, чем больше времени потребуется рынку для падения с текущих уровней, тем больше риск для продвижения пары вверх к уровням 1.1200 и выше.

Драгоценные металлы с каждым месяцем привлекают к себе все больше внимания. Золото продолжает борьбу у уровней XAU/USD 2000, и мы бы все же рекомендовали занять здесь осторожную краткосрочную позицию, если вы планируете активную торговлю. Образование «тройной вершины» на графиках часто сигнализирует о потенциальном риске более глубокого отката, прежде чем уровень XAU/USD 2100 будет пробит вверх. Серебро смогло сломать трехлетний нисходящий тренд, тем самым предоставив еще одно доказательство в пользу «бычьего» тренда. Пока что уровень XAG/USD 26.50 оказался слишком значительным препятствием для быков, и, в идеале, все последующие коррекции должны быть сдержаны вблизи отметки 23 доллара за тройскую унцию. Следующим большим препятствием на пути вверх является уровень XAG/USD 27, который, если/когда будет преодолен, откроет дорогу к круглой цифре 30 долларов за тройскую унцию. Опять же, пожалуйста, учитывайте волатильность этого рынка и выбирайте свою экспозицию соответственно.

Нефтяные котировки не смогли продолжить свой рост, а их неспособность удержать недавние минимумы чуть выше 71 доллара за баррель может привести к падению до следующей крупной поддержки в районе отметки 63 доллара за баррель. Мы рассматриваем USD/bbl 60-63 как интригующую область для стратегически длинных позиций по нефти. Природный газ также слаб и на наш взгляд выглядит дешевым.

Цена на золото, USD/oz

Источник: Bloomberg и Signet Bank

Экономические данные заставляют задуматься

Производственная активность в Еврозоне продолжает замедляться – окончательный промышленный индекс PMI от S&P Global снизился до 45.8 пункта в апреле по сравнению с показателем 47.3 в марте. Поскольку потребители страдают из-за жесткой денежно-кредитной политики и роста стоимости жизни, спрос на товары падает. Тем не менее, композитный индекс PMI Еврозоны оказался выше ожиданий и составил 54.4, что обусловлено ростом в сфере услуг, который достиг самого высокого уровня с мая прошлого года. Экономические настроения выросли всего на 0.1, что оказалось значительно ниже ожидаемого роста на 0.7 пункта, показывая, что в промышленности и сфере услуг нет большого оптимизма.

Производственный сектор Китая продолжает замедляться: официальный индекс PMI в апреле снизился на 2.7 пункта до отметки 49.2. Хотя в первом квартале этого года экономика росла быстрее, чем ожидалось, производство на заводах отставало из-за слабого глобального роста и спроса. Впервые за последние четыре месяца сектор услуг испытал небольшие трудности: индекс PMI для непроизводственной сферы снизился до 56.4 пункта по сравнению с 58.2 в марте, оставаясь при этом на одном из самых высоких уровней за последние годы.

Производственная активность в США восстановилась после минимума прошлого месяца. Улучшились и потребительские настроения в США – ежемесячный индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос на полтора пункта до 63.5 в апреле. Рынок труда США оставался сильным, уровень безработицы составил 3.5%, что свидетельствует о том, что жесткая монетарная политика все еще не оказывает ожидаемого многими влияния на рынок.

Базовые 10-летние доходности

Источник: Bloomberg и Signet Bank

Не так плохо, как многие могли бы подумать

Сезон отчетностей почти подошел к концу, и пока что он оказывается не таким плохим, как многие ожидали. На момент написания статьи 85% компаний из индекса S&P 500 отчитались о результатах первого квартала, и 79% из них превзошли ожидания по прибыли на акцию. Тем не менее, фактические доходы снижаются (среднее снижение на 2,2%), и если эти цифры останутся отрицательными до конца сезона, а похоже, что так и будет, то это будет второй подряд квартал снижения доходов для компаний S&P 500. Тем не менее, мы увидели, что такие крупные технологические компании, как Meta, Microsoft, Apple и Amazon, превзошли прогнозы аналитиков, поддержав фондовые индексы.

В целом, ситуация на рынке говорит о том, что деньги будут оставаться дорогими, и борьба за них будет продолжаться. Это должно оказать давление на доходности длинных облигаций (с дюрацией 10 лет+), что в свою очередь будет удерживать индекс S&P 500 в зоне сопротивления 4 170 – 4 350. Не будем забывать и о старой поговорке «sell in May and go away», которая работает куда лучше во времена общей неуверенности и напряжения.

Индексы высокодоходных облигаций

Источник: Bloomberg и Signet Bank
Поделитесь статьей:
Facebook Twitter Linkedin

Другие новости

Image
Обзор инвестиционной среды 3/2025

08.04.2025
Image
Обзор инвестиционной среды 2/2025

11.03.2025
Финансовые рынки
Image
Группа Signet Bank завершила 2024 год динамичным ростом, увеличив доходы от основной деятельности на 56%, расширив деятельность и сохранив лидирующие позиции на рынке капитала

10.03.2025
Банк

Новости

Выберите местный банк, который способствует развитию и благополучию Твоего бизнеса

Записаться на личную встречу
Контакты
Signet Bank AS
Ул. Антонияс 3, Рига LV-1010, Латвия
Телефон: +371 67 080 000
Факс: +371 67 080 001
Э-почта: [email protected]
О нас
Записаться на личную встречу
РЕКОМЕНДАЦИИ, ОТЗЫВЫ И ПОДНЯТИЕ ТРЕВОГИ
Карьера
Signet Asset Management Latvia
Signet Bank Art Collection
Полезная информация
Тарифы
Правила
MIFID
Обработка персональных данных
Open Banking
Мы в социальных сетях
LINKEDIN
YOUTUBE
FACEBOOK
INSTAGRAM
© 2023 Signet Bank. All rights reserved.
Galvenās lapas fotogrāfiju autors - ARTŪRS DAUKULIS
Разработчик страницы - Overpriced x Mediapark

Мы используем файлы cookie, чтобы сделать Ваш пользовательский опыт еще более удобным.
Вы согласны с использованием файлов cookie в соответствии с Политикой приватности?

Не согласен Согласен