Выпуск облигаций Skala Holding OÜ

О Skala Holding

Skala Holding OÜ («Группа») Балтийский инвестиционный холдинг в сфере недвижимости с портфелем инвестиционных объектов в Эстонии и Латвии, головной офис которого расположен в Эстонии. С начала операционной деятельности в 2020 году Группа зарекомендовала себя как значимый участник балтийского рынка коммерческой недвижимости.

Инвестиционный портфель Группы стоимостью более 110 млн евро существенно вырос за последние годы и хорошо диверсифицирован, включая объекты в сегментах розничной торговли (торговые центры), складских офисов (stock office), промышленной и офисной недвижимости.

Стратегия Группы основана на инвестициях в генерирующую денежный поток коммерческую недвижимость с долгосрочным инвестиционным горизонтом. Группа инвестирует в современные высококачественные активы, чтобы сократить потребность в капитальных затратах и минимизировать операционные риски.

85% Skala Holding принадлежит Максиму Малышко, серийному предпринимателю и основателю латвийского небанковского кредитора Grand Credit, специализирующегося на обеспеченных потребительских кредитах и ипотечном финансировании для частных лиц и предприятий. 15% принадлежит Vitali Kõllomets, MRICS, имеющему 20-летний опыт управления коммерческой недвижимостью.

Дополнительная информация: https://skalacapital.eu/for-investors

Презентация: https://signetbank.com/wp-content/uploads/2026/08/Skala-Investor-Presentation.pdf

Условия

Эмитент

Skala Holding OÜ (Эстония)

Тип облигаций

Необеспеченные облигации

Тип предложения

Частное размещение

Использование средств

— Рефинансирование существующих необеспеченных обязательств со сроком погашения в 2026 и 2027 годах
— Общие корпоративные цели

Объём

До 18 000 000 евро

Ставка купона

8.5% годовых

Доходность (1)

9.0% годовых

Цена (1)

98.698% (986.98 евро за 1 облигацию)

Выплата купона

Ежеквартально

Срок

3 года

Погашение основного долга

В конце срока, bullet

Call опция

— @101% после 1-го года
— @100% после 2-го года

Put опция

Смена контроля @101%

Номинал

1 000 евро

Мин. инвестиция

102 облигации (100 671.96 евро)

Листинг на бирже

Листинг на Nasdaq Tallinn First North в течении 6 месяцев

Ковенанты (2)

— Коэффициент собственного капитала (3) не менее 30%
— Коэффициент покрытия процентов (ICR) не менее 1.4x

Основные общие обязательства (2)

— Ограничение на выплату дивидендов
— Субординация текущих и будущих займов и облигаций от акционеров
— Обязательства по отчётности

Организатор

Signet Bank AS (Латвия)

Юридический консультант

Ellex Raidla (Эстония)

(1) Доходность 9%, что соответствует цене размещения в размере 98.698%

(2) Полный перечень ковенантов приведён в Условиях выпуска

(3) (Собственный капитал + Субординированный долг) / Итого активы

Куда инвестировать?